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“隨著雨水天氣影響漸弱，建材需求季節性好轉是大概率事件，基建投資增速有望進一步提升。”業內人士認為，多地重大項目密集開工建設，鋼鐵、水泥、挖掘機等建材、建筑設備需求大增，未來數月基建投資增速有望穩步反彈。全年基建投資增速有望實現兩位數增長。
建材需求明顯回升
川財證券分析師許惠敏認為，隨著華東地區梅雨天氣結束，疊加基建項目趕工，近期建材需求端數據顯著回升。比如，全國貿易商建筑鋼材成交量回升至23萬噸的旺季水平，全國水泥出貨數據連續兩周快速回升。再加上挖掘機、管樁訂單等數據的印證，需求回升較為強勁。
國家統計局數據顯示，1月至7月，基礎設施投資同比下降1.0%，降幅比上半年收窄1.7個百分點。需求回暖在周期性行業表現得更為明顯。Mysteel數據顯示，截至8月7日，247家鋼廠高爐開工率達91.41%，全國鋼廠高爐開工率保持在近三年高位。同時，隨著下游工程復工，水泥需求集中釋放，價格上漲。數字水泥網數據顯示，8月13日，長三角沿江地區水泥熟料價格再次上調，上調幅度為30元/噸。而8月以來，華東沿江熟料價格累計上調50元/噸。
此外，中國工程機械工業協會數據顯示，7月共計銷售各類挖掘機械產品19110臺，同比增長54.8%。
重大項目開工增多
建材需求回升除了傳統旺季因素之外，還與多省市加速推進重大項目落地相關。
河南省發改委近日提出，爭取“982”工程項目再開工1500個，2020年度中央投資項目、專項債券項目、抗疫特別國債項目11月底前全部開工。云南省近日公布2020年至2022年新基建項目表，涉及打造5G網絡、發展物聯網、發展人工智能應用支撐平臺、建設區塊鏈技術云平臺等共計704個項目。四川省發改委近日表示，川渝兩地近期推出共同實施的兩批重大項目共31個，總投資約5563億元。
中泰證券數據顯示，截至7月底，全國有26個省市公布了重點或重大項目建設計劃，總投資計劃規模約50萬億元，2020年度投資計劃規模為10萬億元，較去年增加約1萬億元，基建投資仍是重點。從基建投資金額看，多數省份年度投資中有三成以上投向基建，其中新疆和廣東占比最高，均超六成；從基建項目數量看，多數省份基建項目占年度項目比重超過三成，青海、新疆和湖南等均在五成以上。同時，各省年度投資計劃增速與基建投資增速變化趨勢較為一致。
全年料實現兩位數增長
財信證券研究院副院長伍超明認為，下半年基建投資對穩增長的引領作用將顯現。在項目儲備充足和財政資金保障下，汛情過后基建投資將迎來快速反彈，全年有望實現兩位數增長。
從資金端看，專項債對基建投資的撬動作用明顯。財政部數據顯示，截至7月底，新增專項債券發行22661億元，完成全年計劃的60.4%，年內尚余近1.5萬億元額度待用。專家預計，8月地方債將再迎發行高峰，規模或近萬億元。
中泰證券數據顯示，地方專項債投向基建的比重明顯上升，尤其在新基建領域。截至7月28日，新增專項債投向基建的比重合計超六成，較2019年提升30多個百分點。其中，投向傳統基建的比重超四成，投向新基建比重提升至21%，而2019年僅為3%。
政府和社會資本合作（PPP）支撐作用也逐漸顯現。財政部數據顯示，今年上半年，全國PPP綜合信息平臺項目管理庫新入庫項目達482個，投資額達7935億元。上半年，全國各地凈增PPP項目186個、投資額3819億元。業內人士認為，PPP模式作為積極財政政策的重要抓手，不僅是推進新型基礎設施和交通、水利等重大工程建設的重要支撐，更是推動新型城鎮化建設和重大區域發展戰略的重要保證。
本文來源：中國證券報
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